銀行定期存款 (二)【星之谷專欄－頭條日報】

續10月11日的專欄，筆者有朋友近日正在申請物業轉按，該物業於早年買入，現已錄得不少升幅，轉按時如借足按揭，將可套現大額資金。不過由於正值加息周期，友人擔心多借了貸款，再加息時利息開支便會增加，閒置的資金會蝕本。

按揭掛勾存款戶口

現時大部份銀行都提供了按揭利率掛勾存款戶口，賺息上限一般為當時欠款的一半，對於轉按套現而資金未有出路的客戶來說，是極佳的工具。不過，客戶亦需考慮套現金額加原有的閒置資金是否超過新貸款額一半，因兩者的情況有些微差別。

預期閒置資金不超過新貸款額一半的客戶來說，借款額越多越好。主因是提取貸款時，貸款額越高，回贈金額也就越高。而借多了的貸款，如未有打算，直接放在賺息戶口以抵消多借金額而衍生的利息便可。

高息戶口的迷思

有人或有疑問，如貸款額借多了，除了每月衍生的利息多了，每月供款額也多了，賺到的利息並不能抵消每月供款。事實上，借多了的現金其實也放在銀行，每月新增供款中的本金部份也可以在存款中扣除。簡單來說，一個100万元、30年供款按揭的每月供款額，其實可以由一筆100万元，賺取與按揭利率相同利息的儲蓄，分30年每月攤還的方式完全抵消。

多餘資金的考量

如預期套現後的總現金多於一半的客戶來說，多餘的資金「打爆」了按揭掛勾高息戶口的上限。在儲蓄利率超低的年代，就要眼白白蝕息。即使把資金放在其他投資機會，亦要考慮按揭利率的成本，再博取回報較高但要冒一定風險的投資計劃。

定期息率

近期各大銀行的定期存款越搶越高，以10万元定期存款起計、沒有理財戶口或外幣兌換要求的計劃為例，三個月定期利率已有約3.9%、半年期約4.05%、一年期約4.25%。反觀最新批出的按揭利息只收2.875%，只要未來兩年內按揭利率加幅不超過1%，將套現的資金作定期存款屬低風險的套利方法。當過了兩年罰息期後，按揭利率如高於存款利率，到時亦可考慮提取到期的定期存款以清還按揭。

定期存款將鎖死資金

用定期存款賺息差的客戶要留意，定期存款是整存整付，而按揭貸款需每月供款。如將所有套現金額都存進定期存款，每月收入如有阻滯而斷供按揭，將得不償失。

更好的資金安排

筆者建議客戶採用一個保守而相對賺得盡的方法。以100万元、30年、2.875%的按揭為例，每月供款約4,150元，即三個月、六個月及一年供款分別是12,450、24,900及49,800元。最極端的情況，貸款人可考慮把其中約95万資金存一年定期，2.5万元放半年及1.25万元放三個月，剩餘1.25万元放在按揭掛勾存款戶口作流動資金，便可在每個定期存款到期前重新審視手頭資金，避免資金斷鏈。

子非魚

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