大行上調按息或掀加息潮 低息轉按恐一瞬即逝【星之谷專欄－經濟一週】

近日市場盛傳按揭龍頭匯豐銀行將上調按揭利率，貸款額600万元以下，按息定價將由香港銀行同業拆息(HIBOR)「H＋1.3厘」，增加至「H ＋1.35厘」，但只適用於非理財客戶。於拆息貼近歷史低位、經濟仍然未全面復甦的情況下，雖然匯豐「逆勢」加息之舉令市場不解，但有機會引發其他銀行跟隨，有意轉按人士宜於加息潮來臨前作最後衝刺。

以往在經濟不景氣時期，銀行普遍傾向以減息吸客，增加市場分額及推高市佔率排名。目前本地經濟雖見好轉，但離完全復甦仍有距離；加上HIBOR仍於低谷徘徊，故市場對匯豐欲加息感到莫名奇妙。 暫時未知是次上調屬一次性，還是新一輪加息週期的起點。

據本地按揭市場生態，當龍頭大行加息或減息，其他銀行第一反應都是陸續跟隨，相信未來有一波加息潮將隨時出現。然而銀行加、減息的決定，除了是市場導向外，亦要回歸基本面，銀行最終會因應按息加減對業務的影響，而慢慢調整按息至合適水平。

過去一年匯豐一直穩佔按揭市佔率一哥寶座，並顯著拋離第二、第三名。對於其加息理由，筆者估計，匯豐或認為即使微升按息，排名亦能保持居首，故著手增加邊際利潤。

針對非理財客戶

消息指匯豐加息只適用於非理財客戶。事實上，按揭利潤微薄，銀行希望保留實力，吸納資金較充裕的客戶亦合情合理。若從需求面分析，理財客戶是最有可能購買銀行保險、投貢產品的客戶群，匯豐從其身上賺取額外利潤的機會較大，若豁免上調該客群的按息，可降低客戶流失風險。

至於非理財客戶，因可作交叉銷售的機會較低，故此，銀行透過加息去增加按揭利潤，也不 無道理。此次匯豐加息，不排除是新一輪加息週期的開始，筆者建議，有意轉按人士儘快行動。

年底收緊按息定價

倘若其他銀行短期內跟隨匯豐加息「H＋ 1.3厘」按揭計劃可能會消失一段時間。尤其是臨近年尾，當銀行的按揭業務目標陸續達標，普遍會收緊按息定價。

本港兩年前的按息約為「H＋1.28厘」至「H＋1.3厘」，倘若待至按息升至「H＋1.35厘」才轉按，便需承受貴息。以本週三（7月28日）一個月 HIBOR 0.08厘計算，即實質利率是1.43厘。

不少業主轉按目的為賺取現金回贈，目前市場最高轉按總回贈高達1.4％。即400万元貸款額，回贈56, 000元現金，扣除律師費仍剩下51,000元，每兩年做一次，數目非常可觀。但要留意，若現金回贈超過１％，根據金管局指引，回贈需要扣減貸款額。

子非魚

https://www.edigest.hk/樓市/低息轉按-最後召集-滙豐-不尋常-h按-加息潮-308041/

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